Δεκαετές ομόλογο: Ισχυρή η ζήτηση - Ξεπέρασαν τα €26 δισ. οι προσφορές

Ιδιαίτερα ισχυρή η ζήτηση του νέου 10ετούς ομολόγου. Το απόγευμα αναμένεται η τελική τιμολόγηση. Στόχος η άντληση 2 δισ. ευρώ.

THETOC TEAM
ΓΡΑΦΕΙ: THETOC TEAM
Bloomberg: Νέο ιστορικό χαμηλό του δεκαετούς ομολόγου

Έκλεισε στις 13:15 ώρα Ελλάδας το βιβλίο προσφορών για το reopening του 10ετούς ομολόγου που είχε εκδοθεί τον περασμένο Ιανουάριο, με λήξη στις 18 Ιουνίου 2031, με τη ζήτηση να είναι ιδιαίτερα ισχυρή, ενώ το απόγευμα αναμένεται η τελική τιμολόγηση.

Πάνω από 26 δισ. οι προσφορές - Στόχος η άντληση 2 δισ. ευρώ

Το αρχικό επιτόκιο διαμορφώθηκε στις 90 μονάδες βάσης + mid swap (το οποίο κινείται στις 9 μ.β) δηλαδή στην περιοχή του 0,99%, ενώ στη συνέχεια υποχώρησε στις 85 μ.β + mid swap, που μεταφράζεται σε απόδοση 0,94%. Το τελικό επιτόκιο τοποθετείται ακόμα χαμηλότερα και στις 82 μ.β + mid swap, δηλαδή στην περιοχή του 0,91%, με τις προσφορές να ξεπερνούν τα 26 δισ. ευρώ.

Στόχος είναι η άντληση κοντά στα 2 δισ. ευρώ, ωστόσο το τελικό ποσό θα καθοριστεί από τη ζήτηση.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ

Αξίζει να σημειώσουμε πως κατά την έκδοση του Ιανουαρίου, το τελικό επιτόκιο (απόδοση) είχε διαμορφωθεί στο 0,807% (100 μονάδες βάσης συν το mid swap) από το αρχικό των 110 μ.β. (συν mid swap), και το κουπόνι στο 0,75%. Στο reopening το τελικό επιτόκιο αναμενόταν να είναι υψηλότερο, άλλωστε χθες και μετά την ανακοίνωση του ΟΔΔΗΧ για την "έξοδο" η απόδοση του 10ετούς σκαρφάλωσε στο 0,87%, ενώ σήμερα το πρωί κινούνταν στο 0,855%, ωστόσο στόχος είναι το spread θα διαμορφωθεί χαμηλότερα από εκείνο του Ιανουαρίου και κοντά στις 115 μ.β έναντι 135 μ.β.

Ανάδοχοι τις έκδοσης είναι οι έξι διεθνείς τράπεζες BNP Paribas, Deutsche Bank, Goldman Sachs Bank Europe SE, HSBC, J.P. Morgan και Nomura. Αν και υπήρξαν προτάσεις από τους Primary dealers και για έκδοση νέου τίτλου, ο ΟΔΔΗΧ επέλεξε να ακολουθήσει την οδό του re-opening έτσι ώστε να πετύχει έναν από τους βασικούς του στόχους που είναι η βελτίωση της ρευστότητας στους ελληνικούς τίτλους. Το 10ετές ομόλογο έχει μέγεθος 3,5 δισ. ευρώ και έτσι αναμένεται να αυξηθεί στα 5,5 δισ. ευρώ περίπου, ικανοποιώντας τη ζήτηση των επενδυτών. Άλλωστε έχει λήξη τον Ιούνιο του 2031, γεγονός που σημαίνει ότι αποτελεί 10ετία, κάτι που είχε στο μυαλό του ο ΟΔΔΗΧ τον Ιανουάριο όταν εξέδωσε τον τίτλο με διάρκεια 10 και μισό έτη.

Γιατί έγινε τώρα η έξοδος

Στην ερώτηση του γιατί επιλέχθηκε να γίνει τώρα η έξοδος, η απάντηση είναι πως ο ΟΔΔΗΧ θέλει να εκμεταλλευτεί τις ευνοϊκές συνθήκες που κυριαρχούν στην αγορά αυτή τη στιγμή, ενόψει και της αυριανής συνεδρίασης της ΕΚΤ όπου έχει "σβήσει" το σενάριο του tapering του προγράμματος PEPP το οποίο πριν λίγες εβδομάδες είχε οδηγήσει σε πιέσεις στα ομόλογα. Επιπλέον, οι ελληνικοί τίτλοι διαπραγματεύονται με υψηλότερες αποδόσεις σε σχέση με τους ιταλικούς, και αυτό οφείλεται στην "τεχνητή" έλλειψη ελληνικών ομολόγων, με παράγοντες της αγοράς να σημειώνουν πως το "φυσιολογικό" είναι η Ελλάδα να διαπραγματεύεται στα ίδια επίπεδα ή λίγο υψηλότερα από την Ιταλία, πάντως όχι χαμηλότερα.

ομόλογο

Ο ΟΔΔΗΧ παράλληλα αποφάσισε να βγει στις αγορές αμέσως μετά τη χθεσινή έκδοση του 10ετούς της Ιταλίας και πριν την έκδοση-μαμούθ που αναμένεται να ακολουθήσει την επόμενη εβδομάδα από την Ε.Ε στο πλαίσιο του Ταμείου Ανάκαμψης. Πάντως από τον Απρίλιο είχε τεθεί ο στόχος για δύο εκδόσεις έως τον Ιούνιο, εάν το επέτρεπαν οι συνθήκες στην αγορά, και έτσι μετά το 5ετές ο δρόμος για το reopening ήταν ανοιχτός και ο ΟΔΔΗΧ το "εκμεταλλεύτηκε".

Το οικονομικό επιτελείο ακολουθεί έτσι τη στρατηγική της εμπροσθοβαρούς εκδοτικής δραστηριότητας, με 9 δισ. ευρώ να έχει αντλήσει έως τώρα το 2021 από τις αγορές, συν 2 δισ. ευρώ από την ανταλλαγή ελληνικών τίτλων με τις συστημικές τράπεζες, και έτσι είναι πιθανό η σημερινή έκδοση να είναι η τελευταία ή η προτελευταία για το έτος. Την τελική "απόφαση" θα την ορίσει η πορεία της πανδημίας και της οικονομίας.

Σε κάθε περίπτωση η ΕΚΤ συνεχίζει να υπερκαλύπτει τις εκδόσεις του ΟΔΔΗΧ καθώς έχει αγοράσει ελληνικά ομόλογα συνολικού ύψους 25,68 δισ. ευρώ στο πλαίσιο του έκτακτου προγράμματος αγοράς περιουσιακών στοιχείων (PEPP), από τις 18 Μαρτίου του 2020 που ενεργοποιήθηκε έως και τα τέλη Μαΐου του 2021, τη στιγμή που το ίδιο διάστημα ο ΟΔΔΗΧ έχει αντλήσει 18,5 δισ. ευρώ από τις αγορές, ενώ τα ταμειακά διαθέσιμα διαβρώνονται σε υψηλά επίπεδα και στα 33,7 δισ. ευρώ.

Πηγή: capital.gr

Οι πιο πρόσφατες Ειδήσεις

Διαβάστε πρώτοι τις Ειδήσεις για ό,τι συμβαίνει τώρα στην Ελλάδα και τον Κόσμο στο thetoc.gr

ΤΕΤΑΡΤΗ ΕΞΟΔΟΣ ΜΕΣΑ ΣΤΟ 2021 08 Ιουν 2021 | 14:37

Νέα έξοδος της Ελλάδας στις αγορές με επανέκδοση 10ετούς ομολόγου

Στο άνοιγμα του 10ετούς ομολόγου προχωρά ο ΟΔΔΗΧ

ΤΙ ΕΙΝΑΙ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΙΣΜΕΝΟ 13 Ιουν 2021 | 19:55

Ολες οι πληρωμές από e-ΕΦΚΑ και ΟΑΕΔ για την περίοδο 14-18 Ιουνίου

Οι πληρωμές από e-ΕΦΚΑ και ΟΑΕΔ για την περίοδο 14-18 Ιουνίου

ΠΟΣΑ ΠΟΥ ΖΑΛΙΖΟΥΝ 13 Ιουν 2021 | 11:02

Ακίνητα: Αυτές είναι οι 80 περιοχές της Αττικής που ένα τετραγωνικό κοστίζει πάνω από 3000 ευρώ

Ο νέος "χάρτης" της εφορίας αποτυπώνει με μεγαλύτερο ρεαλισμό την πραγματική εικόνα της αγοράς ακινήτων στην Αττική

ΤΙ ΑΝΑΦΕΡΟΥΝ ΚΟΡΥΦΑΙΟΙ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟΙ ΟΙΚΟΙ 13 Ιουν 2021 | 09:24

Ελληνικά ομόλογα: "Ψήφος εμπιστοσύνης" με αποδόσεις 39% τα τελευταία δύο έτη και 120% την τελευταία πενταετία

Η νέα "ψήφος εμπιστοσύνης" προς την ελληνική οικονομία αποτυπώθηκε στην πρόσφατη επανέκδοση του 10ετούς ομολόγου.

ΚΑΤΑΤΕΘΗΚΑΝ ΣΤΟ ΕΡΓΑΣΙΑΚΟ ΝΟΜΟΣΧΕΔΙΟ 12 Ιουν 2021 | 14:11

ΥΠΟΙΚ: Διατάξεις για μηδενικά ενοίκια Ιουνίου και τροποιήσεις στον ΕΝΦΙΑ – Ποιους αφορά

Διάταξη για την απαλλαγή των επαγγελματιών και τον μήνα Ιούνιο από την υποχρέωση καταβολής μισθώματος και διατάξεις για την καταβολή του ΕΝΦΙΑ

ΤΑ ΟΝΟΜΑΤΑ ΤΟΥΣ ΚΑΙ ΜΟΝΟ ΘΥΜΙΖΟΥΝ ΕΛΛΑΔΑ. 12 Ιουν 2021 | 14:01

Ισχυροποιούνται στις διεθνείς αγορές το τσίπουρο και το ούζο - Σημαντική απόφαση της ΕΕ

Το ούζο και το τσίπουρο τα οποία έλαβαν το "πράσινο φως" από την ΕΕ για να καταχωρηθούν στο διεθνές μητρώο ως Προϊόντα Γεωγραφικών Ενδείξεων (ΠΓΕ).

Ο ΣΚΟΠΟΣ ΤΗΣ ΑΠΟΦΑΣΗΣ 12 Ιουν 2021 | 08:54

G7: Συμφωνία για παγκόσμιο ελάχιστο φορολογικό συντελεστή 15% για τις εταιρείες

Συμφωνήθηκε να υιοθετηθεί η πρόταση των ΗΠΑ περί παγκόσμιου ελάχιστου φορολογικού συντελεστή 15% για τις εταιρείες

ΚΥΡΙΕΣ ΚΑΙ ΕΠΙΚΟΥΡΙΚΕΣ 11 Ιουν 2021 | 17:30

Πότε θα καταβληθούν οι συντάξεις Ιουνίου - Ημερομηνίες ανά ταμείο

Η επίσημη ανακοίνωση του e-ΕΦΚΑ για τις πληρωμές κύριων και επικουρικών συντάξεων.

ΣΗΜΑΝΤΙΚΗ ΕΠΕΝΔΥΣΗ 11 Ιουν 2021 | 16:24

Motor Oil - ΓΕΚ Τέρνα: Μεγάλη ενεργειακή επένδυση στην Κομοτηνή

Το έργο που θα πραγματοποιηθεί στο πλαίσιο της συνεργασίας της ΓΕΚ Τερνα και του ομίλου της Motor Oil Hellas προβλέπεται να κατασκευαστεί στη ΒΙΠΕ Κομοτηνής

ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 11 Ιουν 2021 | 16:24

Τρίτος στον κόσμο σε αξία ο ελληνικός εμπορικός στόλος: Πόσο αξίζει

Ο ελληνικός εμπορικός στόλος κατατάσσεται σε αξία πίσω μόνο από τον ιαπωνικό και τον κινεζικό

ΑΠΟ ΡΩΜΗ ΚΑΙ ΜΙΛΑΝΟ 11 Ιουν 2021 | 15:46

Καλά νέα από την Ιταλία: Απευθείας πτήσεις κάθε εβδομάδα προς τη Σκιάθο – Τρία κρουαζιερόπλοια στο Αιγαίο

Σε συνέδριο Ιταλών tour operators στη Σκιάθο αποφασίστηκε η πραγματοποίηση διπλών εβδομαδιαίων πτήσεων από Ρώμη και μιλάνο στο νησί των Σποράδων.

ΙΣΧΥΕΙ ΑΠΟ ΤΗΝ ΚΥΡΙΑΚΗ 11 Ιουν 2021 | 15:46

Τουρισμός: Στην "πράσινη" ταξιδιωτική λίστα της Γερμανίας το Βόρειο Αιγαίο, η Πελοπόννησος και η Ανατολική Μακεδονία

Η Γερμανία βγάζει από τη λίστα επικίνδυνων ταξιδιωτικών προορισμών περιοχές της Ελλάδας