Με αυξημένο ενδιαφέρον εκ μέρους της επενδυτικής αγοράς καθώς συγκέντρωσε ένα δισεκατομμύριο ευρώ και τη στήριξη ορισμένων από τα μεγαλύτερα ονόματα του ελληνικού επιχειρείν πραγματοποιεί σήμερα την πρεμιέρα της στο Χρηματιστήριο Αθηνών η νέα ναυτιλιακή εταιρεία του Βαγγέλη Μαρινάκη.
Η Capital Maritime Finance Corp (CMF) θα χτυπήσει σήμερα το καθιερωμένο καμπανάκι και οι μετοχές της αρχίζουν να διαπραγματεύονται στην Αθήνα. Πρόκειται για την πρώτη ναυτιλιακή εταιρεία η οποία επιλέγει το ελληνικό Χρηματιστήριο ως τη μοναδική αγορά διαπραγμάτευσης των μετοχών της, αντί να στραφεί στη Νέα Υόρκη ή σε κάποια άλλη μεγάλη διεθνή αγορά.
Το ενδιαφέρον είχε φανεί ήδη πριν από την επίσημη πρεμιέρα. Η εταιρεία ζήτησε από την αγορά έως 300 εκατ. ευρώ, όμως οι συνολικές προσφορές έφτασαν περίπου τα 1,08 δισ. ευρώ. Αυτό σημαίνει ότι η έκδοση καλύφθηκε 4,34 φορές, με τη ζήτηση να προέρχεται από ξένα επενδυτικά κεφάλαια, Έλληνες θεσμικούς και χιλιάδες ιδιώτες επενδυτές.
Οι 14.000 ιδιώτες και τα μεγάλα ονόματα
Το στοιχείο που ξεχώρισε ήταν η συμμετοχή περίπου 14.000 Ελλήνων ιδιωτών επενδυτών. Πρόκειται για ιδιαίτερα υψηλό αριθμό για τα δεδομένα των ελληνικών δημόσιων προσφορών, ο οποίος δείχνει ότι η ναυτιλία εξακολουθεί να ασκεί ισχυρή έλξη ακόμη και σε ανθρώπους που μέχρι σήμερα δεν είχαν εύκολη πρόσβαση στον κλάδο μέσω του Χρηματιστηρίου Αθηνών.
Στο νέο εγχείρημα του Βαγγέλη Μαρινάκη, όμως, πόνταραν και τέσσερα από τα μεγαλύτερα ονόματα της ελληνικής επιχειρηματικής σκηνής. Οι όμιλοι των οικογενειών Βαρδινογιάννη, Μυτιληναίου, Περιστέρη και Κόκκαλη συμμετείχαν ως βασικοί επενδυτές, δεσμεύοντας συνολικά περίπου 70 εκατ. Ευρώ με την παρουσία τους να στέλνει από την αρχή ισχυρό μήνυμα στήριξης προς την αγορά, πριν ακόμη ανοίξει το βιβλίο των προσφορών στο ευρύτερο επενδυτικό κοινό.
Ισχυρή ήταν επίσης η ζήτηση από ξένα θεσμικά χαρτοφυλάκια, τα οποία μέχρι σήμερα είχαν συνηθίσει να αναζητούν ελληνικές ναυτιλιακές εταιρείες κυρίως στη Wall Street.
Ζήτησε 300 εκατ. και του πρόσφεραν πάνω από 1 δισ.
Η Capital Maritime Finance είχε αρχικά θέσει ως βασικό στόχο την άντληση 250 εκατ. ευρώ, διατηρώντας τη δυνατότητα να αυξήσει το ποσό στα 300 εκατ. ευρώ εφόσον υπήρχε επαρκής ζήτηση.
Οι προσφορές ξεπέρασαν τελικά το 1 δισ. ευρώ και η εταιρεία αποφάσισε να αξιοποιήσει πλήρως αυτή τη δυνατότητα, αντλώντας 300 εκατ. Ευρώ με την τελική τιμή διάθεσης να καθορίζεται στα 7,50 ευρώ ανά μετοχή παραμένοντας χαμηλότερα από το ανώτατο όριο των 7,68 ευρώ, παρότι η υψηλή ζήτηση θα μπορούσε να δικαιολογήσει την επιλογή του ανώτερου ορίου. Σύμφωνα με την εταιρεία, η τιμολόγηση αφήνει μεγαλύτερο περιθώριο στους νέους μετόχους και βελτιώνει την εκτιμώμενη μερισματική απόδοση της μετοχής.
Η διοίκηση έχει ανακοινώσει ότι επιδιώκει να διανέμει στους μετόχους το 60% έως 70% των προσαρμοσμένων καθαρών κερδών, με πληρωμές κάθε τρεις μήνες. Με βάση τις εκτιμήσεις της, η μερισματική απόδοση θα μπορούσε να κινηθεί μεταξύ 6% και 8%, χωρίς αυτό να αποτελεί εγγυημένη απόδοση.
Από τα 13 στα 36 πλοία
Τα 300 εκατ. ευρώ δεν προορίζονται να μείνουν στο ταμείο αλλά θα χρησιμοποιηθούν για την απόκτηση νέων πλοίων από την εταιρεία που κάνει από σήμερα την πρεμιέρα της στο Euronext Athens.
Η εταιρεία ξεκινά τη χρηματιστηριακή της ζωή με 13 πλοία μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων σε λειτουργία. Στον σχεδιασμό της προβλέπεται η προσθήκη ακόμη 23 containerships, ώστε ο στόλος της να φτάσει τα 32 πλοία έως το τρίτο τρίμηνο του 2027 και τα 36 πλοία μέσα στο 2028.
Από τα 36 πλοία, τα 26 θα είναι μικρότερα containerships τύπου feeder, τα οποία συνδέουν περιφερειακά λιμάνια με τους μεγάλους εμπορικούς κόμβους. Τα υπόλοιπα δέκα θα είναι μεγαλύτερα πλοία χωρητικότητας περίπου 9.000 εμπορευματοκιβωτίων, με δυνατότητα να χρησιμοποιούν υγροποιημένο φυσικό αέριο ως καύσιμο.
Το κόστος που απομένει για την ολοκλήρωση των 23 νέων πλοίων υπολογίζεται σε περίπου 1,8 δισ. δολάρια. Η εταιρεία έχει ήδη εξασφαλίσει χρηματοδοτήσεις περίπου 1,6 δισ. δολαρίων, ενώ μέρος της διαφοράς θα καλυφθεί με τα χρήματα που άντλησε από το Χρηματιστήριο.
Τα έσοδα που έχουν ήδη "κλειδώσει"
Το ισχυρό χαρτί της νέας εταιρείας είναι ότι δεν περιμένει να παραλάβει τα πλοία και μετά να αναζητήσει πελάτες, αφού τα περισσότερα έχουν ήδη εξασφαλισμένες μακροχρόνιες ναυλώσεις.
Η CMF υπολογίζει τα ελάχιστα συμβασιοποιημένα έσοδά της σε περίπου 3,9 δισ. Δολάρια και, εάν ενεργοποιηθούν και οι προαιρέσεις που διαθέτουν οι ναυλωτές, το ποσό μπορεί να πλησιάσει τα 5 δισ. δολάρια.
Οι δύο μεγαλύτεροι πελάτες της είναι η γαλλική CMA CGM, ένας από τους μεγαλύτερους ομίλους μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων στον κόσμο, και η Unifeeder, η οποία ανήκει στον διεθνή λιμενικό κολοσσό DP World. Η μέση διάρκεια που απομένει στις ναυλώσεις φτάνει τα 9,4 χρόνια.
Αυτό σημαίνει, εν ολίγοις, ότι η εταιρεία γνωρίζει ήδη μεγάλο μέρος των εσόδων που θα εισπράξει τα επόμενα χρόνια και δεν εξαρτάται αποκλειστικά από το αν οι ναύλοι θα ανέβουν ή θα πέσουν απότομα.