Ο "χρυσός" εφιάλτης...

Εδώ και χιλιάδες χρόνια ο χρυσός αποτελούσε το ύστατο ασφαλές καταφύγιο σε περιόδους κρίσης. Εν αντιθέσει με τα χάρτινα νομίσματα, η ποσότητα των οποίων που βρίσκεται σε κυκλοφορία εξαρτάται από τις αποφάσεις των πολιτικών, η ποσότητα του χρυσού σε κυκλοφορία είναι αυστηρά ελεγχόμενη από την ετήσια παραγωγή και ως εκ τούτου προβλέψιμη...

Πριν την εμφάνιση του κράτους δικαίου και των ατομικών συλλογικών δικαιωμάτων κάποιος ήταν άρχοντας ελέω του βασιλέως. Αν ανατρεπόταν αυτός που μοίραζε τίτλους και δικαιώματα επί της ιδιοκτησίας, κάποιος μπορούσε να βρεθεί απένταρος στην καλύτερη περίπτωση ή χωρίς το κεφάλι στους ώμους στη χειρότερη. Ο μόνος τρόπος να διασωθεί ο ίδιος και να διασώσει κάτι από τον πλούτο του ήταν να πάρει ό,τι μεταφερόταν και να εξαφανιστεί... Αυτό το κάτι συνήθως ήταν ο χρυσός.

Ο χρυσός λοιπόν είναι αυτό που αποκτά αξία όταν τα πράγματα δεν πάνε καλά είτε γιατί το χρήμα χάνει την αξία του, είτε γιατί επίκεινται ανατροπές και αναταράξεις...

Κατά συνέπεια η τιμή του χρυσού κατά κάποιο τρόπο αποτελεί το "θερμόμετρο" των εξελίξεων στην οικονομία και την κοινωνία.

Οι Γερμανοί...

Πριν ένα χρόνο περίπου ο πληθωρισμός βρίσκονταν στο 1/3 του επιπέδου που έχει ανέβει σήμερα, αλλά οι Γερμανοί τότε αγόραζαν χρυσό.

Στις 31 Αυγούστου του 2021 γράφαμε πως Γερμανοί κατά το πρώτο εξάμηνο του ’21 προέβησαν στις μεγαλύτερες αγορές χρυσού: "Την είδηση της έξαρσης του πληθωρισμού στη Γερμανία σε συνδυασμό με τη μείωση των προβλέψεων για ανάπτυξη θα πρέπει να τη συνδυάσει κάποιος με τα ρεπορτάζ στη Handelsblatt και το Bloomberg για τη μανία των Γερμανών να αγοράσουν χρυσό.

Κατά το πρώτο εξάμηνο του 2021 λοιπόν οι Γερμανοί αγόρασαν περί τους 90,5 τόνους χρυσού σε ράβδους και νομίσματα.

Αυτό βασίζεται σε πρόσφατα δημοσιευμένα στοιχεία από το Παγκόσμιο Συμβούλιο Χρυσού. Πρόκειται για τη μεγαλύτερη ποσότητα χρυσού που πωλήθηκε στη Γερμανία μέσα σε μισό χρόνο από το 2009.

Σε παγκόσμιο επίπεδο, μόνο οι Κινέζοι αγοράζουν επί του παρόντος περισσότερο χρυσό. Στην Ευρώπη, η Γερμανία είναι μακράν η σημαντικότερη αγορά πωλήσεων χρυσού..."

Θα είχε ενδιαφέρον να δούμε τι έχει συμβεί από τότε…

Ο αφανής νικητής...

Η τιμή του χρυσού υποχωρούσε την Παρασκευή κατά 7% περίπου από την αρχή του χρόνου, απώλεια η οποία είναι μικρότερη από τον S&P 500, τον DAX και τον Nasdaq που έχαναν 24,3%, 22,74% και 32,36% αντίστοιχα.

Τούτα ισχύουν για τις τιμές που εκφράζονται σε δολάρια. Για έναν Ευρωπαίο, ο οποίος μετρά την αξία της περιουσίας σε ευρώ, ο χρυσός αποτιμώνταν στα 1.622 ευρώ η ουγκιά στις 31 Δεκεμβρίου του 2021 και προχθές περί τα 1.755 ευρώ η ουγκιά...

Τουτέστιν κάποιος Γερμανός ή Ευρωπαίος που είχε προτιμήσει το κίτρινο μέταλλο αντί του DAX θα είχε αποφύγει το μείον 23% και θα είχε θετική απόδοση περί το 8%.

Για τους Τούρκους π.χ. όπου ο πληθωρισμός τρέχει επίσημα περί το 80% και ανεπίσημα με διπλάσιο ποσοστό, ο χρυσός λειτούργησε ως ασπίδα προστασίας. Πριν ένα χρόνο ένα δολάριο ισοδυναμούσε με 8 λίρες Τουρκίας και φέτος ισούται με 18. Πριν ένα χρόνο μια ουγκιά χρυσού κόστιζε 17.000 λίρες Τουρκίας περίπου και φέτος αξίζει πάνω από 31 χιλ. λίρες.

Οι Γερμανοί συνεχίζουν...

Οι Γερμανοί, οι οποίοι αποδείχτηκαν προνοητικοί το 2021, συνεχίζουν να αγοράζουν χρυσό και το 2022.

Σύμφωνα με στοιχεία του Παγκόσμιου Συμβουλίου Χρυσού (WGC), οι Γερμανοί αγόρασαν 88,4 τόνους χρυσού μόνο το πρώτο εξάμηνο του έτους.

Το δεύτερο τρίμηνο, ακόμη περισσότερα πολύτιμα μέταλλα πωλήθηκαν στη γερμανική αγορά από ό,τι στην ηπειρωτική Κίνα και στην Ινδία. Εάν συνεχιστεί η τάση, το 2022 θα μπορούσε να είναι μια νέα χρονιά ρεκόρ για τη βιομηχανία των πολύτιμων μετάλλων.

Σύμφωνα με τα στοιχεία της WGC, το προηγούμενο έτος ρεκόρ, το 2021, οι Γερμανοί αγόρασαν 162 τόνους φυσικού πολύτιμου μετάλλου.

Εν αντιθέσει με τον χρυσό, οι απώλειες του "ψηφιακού χρυσού" του Bitcoin, η τιμή του οποίου από τα 50.000 δολάρια περίπου στην αρχή του χρόνου τώρα βρίσκεται περί τα 20.000 δολάρια, δεν του επέτρεψαν να αναδειχτεί σε εργαλείο αντιστάθμισης για περιόδους αναταράξεων και ανατροπών... Σε ευρώ οι απώλειες είναι πάνω από 50%.

Η στήλη είχε αναφερθεί έγκαιρα στο ενδεχόμενο το Bitcoin να έχει αποτύχει στον ρόλο κάποιας μορφής ψηφιακής υποκατάστασης του χρυσού.

Η μεγάλη εικόνα

Η στήλη έχει αναφέρει πολλές φορές πως συμφωνεί με την εκτίμηση πως βρισκόμαστε σε μια περίοδο μετάβασης όπου θα αλλάξουν οι οικονομικές και γεωπολιτικές ισορροπίες παγκοσμίως. Η μετάβαση αυτή θα έχει διάρκεια πολλών ετών και κατά περιόδους έντονες αναταράξεις. Κατά τη διάρκεια αυτή λογικό είναι η τιμή του χρυσού να γράψει νέα ιστορικά υψηλά...

Κατά την περίοδο που διανύουμε λοιπόν ο χρυσός διαφοροποιήθηκε θετικά από το γενικότερα κλίμα των αγορών. Η διαφοροποίηση αυτή αναμένεται να συνεχιστεί. Κατά το ιδιαίτερα πιθανό ενδεχόμενο που μια ύφεση αναγκάσει τις κεντρικές τράπεζες να αλλάξουν γραμμή πλεύσης (όπως έκανε η Κ.Τ. του Ηνωμένου Βασιλείου πριν λίγες μέρες) η θετική διαφοροποίηση θα επιταχυνθεί, πόσο μάλλον αν ο πληθωρισμός δεν έχει τιθασευτεί...

Εκτός από τη μείωση των επιτοκίων η αποκλιμάκωση της ισοτιμίας του δολαρίου θα έχει θετική επίδραση στην ανατίμηση του κίτρινου μετάλλου.

Ρευστότητα, χρηματιστήρια και χρυσός...

Η άνοδος των τιμών των χρηματιστηρίων, των τιμών των πρώτων υλών, των ακινήτων κλπ συμβαδίζει απόλυτα με την αύξηση της ρευστότητας παγκοσμίως λόγω των νομισματικών πολιτικών των μηδενικών επιτοκίων και των ποσοτικών χαλαρώσεων. Τα γραφήματα που συνοδεύουν το άρθρο είναι κατατοπιστικά.

Η άνοδος του πληθωρισμού ακυρώνει τη συνέχισης αυτής της νομισματικής πολιτικής. Το πιθανότερο είναι πως τους επόμενους μήνες κάποια στιγμή το μέγεθος της ύφεσης θα μας αιφνιδιάσει με αποτέλεσμα οι κεντρικές τράπεζες να επανέλθουν δριμύτερες σε αυτό που είχαν μάθει καλά τα τελευταία χρόνια.

Η αιτία του προβλήματος και οι "μπάμιες"...

Οι πολιτικοί όλων των δημοκρατιών έχουν "κακομάθει" τους πολίτες ψηφοφόρους με αποτέλεσμα οι τελευταίοι να μην είναι σε θέση να διαχειριστούν εκτός από πολλά άλλα και μια κατάσταση οικονομικής κρίσης.

Οι πολιτικοί σαν "μαμάδες" κακομαθημένων παιδιών, για πολλές δεκαετίες, κάθε φορά που το τραπέζι είχε μπάμιες ή φακές αντικαθιστούσαν το μενού με ένα κομμάτι τούρτας ή φέτας με λάδι και ζάχαρη για τους παλαιότερους.

Σιγά σιγά προκειμένου να μην δυσανασχετήσουν τους όλο και πιο απαιτητικούς "κανακάρηδες" ψηφοφόρους (κάτι ανάλογο κάνουν και τα αυταρχικά καθεστώτα με τους υπηκόους τους) έβγαζαν τις τούρτες και όταν είχε ζυμαρικά ή μπιφτέκια.

Τώρα εμφανίστηκε ο πληθωρισμός που στην προκειμένη περίπτωση μοιάζει με το σάκχαρο... Αν η "δίαιτα" επιφέρει αντί τη σταθερότητα υπογλυκαιμία ή επάνοδος στη χαλαρή νομισματική πολιτική θα θέσει εκτός ελέγχου το σάκχαρο...

Αυτή είναι άλλη μια περιγραφή της ερμηνείας όσων συμβαίνουν την οποία επαναλαμβάνουμε και αναπροσαρμόζουμε με βάση τις εξελίξεις κατά τακτά διαστήματα...

Πηγή: capital.gr

Οι πιο πρόσφατες Ειδήσεις

Διαβάστε πρώτοι τις Ειδήσεις για ό,τι συμβαίνει τώρα στην Ελλάδα και τον Κόσμο στο thetoc.gr