Σύμφωνα με τους σημερινούς υπολογισμούς του πρακτορείου Bloomberg έχουν χαθεί 465 δισεκατομμύρια δολάρια από την αξία των τραπεζικών μετοχών παγκοσμίως μετά την κατάρρευση της SVB Bank και του τσουνάμι που ακολούθησε πλήττοντας και άλλες τράπεζες σε ΗΠΑ και Μεγάλη Βρετανία.
Τι έγινε ξαφνικά; Ήρθαν στο φως οι παρενέργειες του "φαρμάκου" που χορηγούν οι κεντρικές τράπεζες σε ΗΠΑ και Ευρώπη για να καταπολεμήσουν τον υψηλό πληθωρισμό. Η ταχύτερη αύξηση επιτοκίων τόσο στην πρόσφατη ιστορία των ΗΠΑ από την FED όσο και από την ΕΚΤ στην Ευρώπη, έχει προκαλέσει τεράστιες απώλειες σε όσες τράπεζες τοποθέτησαν κεφάλαια σε ομόλογα. Και μπορεί αυτές οι απώλειες να είναι αποτυπωμένες προς τα παρόν στα "χαρτιά" όμως όταν θα χρειαστεί κάποια τράπεζα να ρευστοποιήσει -όπως συνέβη στην περίπτωση της SVB Bank η οποία έπρεπε να αντιμετωπίσει την ταχύτατη φυγή καταθέσεων- τότε οι ζημιές από "λογιστικές" θα γίνουν πραγματικές.
Τα κεφάλαια που συγκεντρώνουν οι τράπεζες από τους καταθέτες -και η SVB βρέθηκε στις 31/12/2022 με περισσότερα από 172 δισεκατομμύρια δολάρια- είτε διατίθενται για δάνεια είτε διατίθενται για επενδύσεις. Λόγω της αύξησης των επιτοκίων, και οι δύο αυτές επιλογές έχουν αρχίσει να έχουν αυξημένο ρίσκο. Στα ομόλογα για παράδειγμα, η αύξηση των επιτοκίων έχει ρίξει τις τιμές (η τιμή του ομολόγου ακολουθεί αντίθετη πορεία με το επιτόκιο. Έτσι, όταν το επιτόκιο ανεβαίνει η τιμή πέφτει και το αντίστροφο). Σε όλες λοιπόν τοποθετήσεις επί ομολόγων έγιναν πριν από έναν χρόνο ή πριν από μερικούς μήνες, οι τιμές είναι χαμηλότερες από αυτές που ίσχυαν κατά την περίοδο αγοράς.
Διαβάστε Επίσης
Άρα, εγγράφονται λογιστικές ζημιές. Φυσικά, αν το ομόλογο κρατηθεί μέχρι τη λήξη του και δεν πουληθεί στην δευτερογενή αγορά, δεν υπάρχει ζημιά καθώς το επιτόκιο του ομολόγου καταβάλλεται κανονικά. Το πρόβλημα δημιουργείται αν χρειαστεί ρευστοποίηση του τίτλου για κάποιο έκτακτο λόγο.
Όσον αφορά στην δεύτερη δραστηριότητα, δηλαδή τον δανεισμό των διαθέσιμων κεφαλαίων, η ανησυχία για τις τράπεζες συνίσταται στο ενδεχόμενο η ξαφνική και απότομη αύξηση των επιτοκίων να προκαλέσει προβλήματα στην εξυπηρέτηση των υποχρεώσεων που έχουν ήδη αναληφθεί. Ουσιαστικά εντείνεται ο φόβος για νέα γενιά "κόκκινων δανείων" τόσο επιχειρηματικών όσο και σε στεγαστικών.
Αυτές οι δύο βασικές παρενέργειες από την απότομη αύξηση των επιτοκίων είναι που προκαλούν "δεύτερες σκέψεις" στις κεντρικές τράπεζες όσον αφορά στην μελλοντική πορεία των επιτοκίων.
Σύμφωνα με τα διεθνή πρακτορεία, πλέον είναι πολύ πιθανό η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα στην συνεδρίαση της Πέμπτης να μην προχωρήσει τελικώς στην αύξηση του επιτοκίου κατά 50 μονάδες βάσης όπως είχε ανακοινωθεί από την ίδια την Κριστίν Λαγκάρντ προ εβδομάδων. Αντίστοιχα, "φρένο" φημολογείται ότι θα βάλει και η FED η οποία συνεδριάζει την επόμενη εβδομάδα. Όλα αυτά θα φανούν στην πράξη τα επόμενα 24ωρα και οι εξελίξεις θα είναι ραγδαίες.
Οι πιο πρόσφατες Ειδήσεις
Διαβάστε πρώτοι τις Ειδήσεις για ό,τι συμβαίνει τώρα στην Ελλάδα και τον Κόσμο στο thetoc.gr
![Σούπερ Καπ: Στον τελικό ο εκπληκτικός Προμηθέας Πάτρας, 84-70 την ΑΕΚ [βίντεο]](https://www.thetoc.gr/Content/ImagesDatabase/p/207x116/cu608x422/0,8,608,349/crop/both/8e/8e9790eec1354fcfa00715482e74478c.jpg?quality=60&404=default&v=2)
![Τροχαίο με ανατροπή ΙΧ στην Κηφισιά - Απεγκλωβίστηκε σοαβαρά τραυματισμένη γυναίκα [βίντεο]](https://www.thetoc.gr/Content/ImagesDatabase/p/207x116/cu608x370/0,27,608,368/crop/both/31/31821932f8504fc3b83853942445e0a3.jpg?quality=60&404=default&v=2)
![Μαρίσσα Λαιμού: Από σήψη προήλθε ο θάνατός της, σύμφωνα με Βρετανό ιατροδικαστή - Το σενάριο για στρεπτόκοκκο Β' [βίντεο]](https://www.thetoc.gr/Content/ImagesDatabase/p/207x116/cu608x340/1,0,607,340/crop/both/28/280014e65c2a4157a62691359071f5d0.jpg?quality=60&404=default&v=2)
![Καλιφόρνια: Κινηματογραφική ληστεία κοσμημάτων με εισβολή 25 κουκουλοφόρων μέρα μεσημέρι [Βίντεο]](https://www.thetoc.gr/Content/ImagesDatabase/p/207x116/crop/both/b8/b8c65889b5384ae0b98fdb7a7947c33c.jpg?quality=60&404=default&v=2)
![Γάζα: Το Ισραήλ έβαλε μεγάφωνα και χάκαρε όλα τα κινητά για να ακούστεί η ομιλία του Νετανιάχου στον ΟΗΕ [βίντεο]](https://www.thetoc.gr/Content/ImagesDatabase/p/207x116/cu608x427/0,86,608,427/crop/both/5a/5a12f32f427341679faa6b57767f52fd.jpg?quality=60&404=default&v=2)
![Άνω Πατήσια: Σύλληψη διαρρήκτη μπροστά στην κάμερα - Aκινητοποιήθηκε από πολίτες και ρεπόρτερ [Βίντεο]](https://www.thetoc.gr/Content/ImagesDatabase/p/207x116/crop/both/60/606d364715d744778083424bcc4ee52c.jpg?quality=60&404=default&v=2)
![Λουκέτο σε 6.300 περίπτερα τα τελευταία 15 χρόνια - Τα δυσβάσταχτα ενοίκια και οι απανωτές κρίσεις [βίντεο]](https://www.thetoc.gr/Content/ImagesDatabase/p/500x280/cu608x405/0,31,608,372/crop/both/c9/c9b7bd0c361441cd935cbd7bb655c7c7.jpg?quality=60&404=default&v=2)
